|
PODNIKATELSKÝ ROZPOČETPODNIKATELSKÝ ROZPOČET1.Skupina lidí se rozhodla založit akciovou společnost, která bude vyrábět kapesníky. Společnost bude rozdělena na 3 střediska: - hlavní výroba (tkalcovna, úpravna) - pomocné činnosti (údržba, závodová doprava) - správa (vedení společnosti, zásobování, odbyt) 48311ixx63euy8l 2. Akciová společnost se rozhodla vyrábět 3 druhy kapesníků: - pánské kapesníky (série A) - dámské kapesníky (série B) - dětské kapesníky (série C) xu311i8463euuy 3. Společnost udělala průzkum trhu a zjistila, že je možné s úspěchem prodat 300 000ks A 200 000ks B 65 000ks C 4. S odbytem výrobků se počítá nejméně na dobu 5 let. Očekávaný peněžní příjem se během 5 let nebude měnit. 5. Společnost má základní jmění 2 000 000,- Kč, které je rozloženo do 2 000ks akcií v nominální hodnotě 1 000,- Kč. 6. K zajištění dané produkce má společnost k dispozici pozemek v hodnotě 350 000,-, budovu 1 200 000,- Kč, stroje a výrobní zařízení 1 000 000,- Kč, ostatní IM 400 000,-, zřizovací náklady jsou 80 000,- Kč. 7. Při nedostatku kapitálu může společnost získat peníze na úvěr od banky na dobu 10 let při úrokové míře 20%. 8. Sazba daně z příjmů pro rok 1996 činí 39%. 9. Po ukončení produkce po pěti letech společnost předpokládá, že bude disponovat majet- kem 1 000 000,- Kč. 10. Při užití čistého zisku společnost předpokládá roční doplňování rezervního fondu na minimální úrovni (tj. 5% z čistého zisku). A. PŘEDBĚŽNÁ KALKULACE CENY (na 1 ks v Kč) Série A Série B Série C 1. Přímé mzdy 0,70 0,60 0,40 2. Přímý materiál 4,- 3,50 2,- 3. Výrobní režie 3,- 2,60 1,50 - z toho: fixní náklady 1,- 1,- 0,80 - z toho: odpisy 0,50 0,50 0,20 4. Správní režie 1,40 1,- 0,80 - z toho: fixní náklady 0,50 0,60 0,40 - z toho: odpisy 0,30 0,30 0,20 5. Odbytové náklady 0,40 0,30 0,30 - z toho: fixní náklady 0,20 0,20 0,10 6. Úplné vlastní náklady 9,50 8,- 5,- - z toho: variabilní náklady 7,80 6,20 3,70 - z toho: fixní náklady 1,70 1,80 1,30 7. Zisk 1,50 1,- 1,- 8. Prodejní cena 11,- 9,- 6,- B. ROČNÍ ROZPOČET VÝNOSU, NÁKLADU, ZISKU (v tis. Kč) TRŽBY (3 300,- + 1 800,- + 390,-) 5. 490,- _________________________________________________________________ - VARIABILNÍ NÁKLADY (2 340,- + 1240,- + 240,5) 3. 820,5 - FIXNÍ NÁKLADY (510,- + 360,- + 84,5) 954,5 _________________________________________________________________ NÁKLADY 4. 775,- _________________________________________________________________ ZISK (před zdaněním) 715,- - DAŇ Z PŘÍJMU zaokrouhleno 278,- _________________________________________________________________ ČISTÝ ZISK 437,- 1. OČEKÁVANÝ PENĚŽNÍ PŘÍJEM (CASH FLOW - v tis. Kč) Čistý zisk 437,- Odpisy (240,- + 160,- + 26,-) 426,- _______________________________________________ CASH FLOW 863,- 2. UŽITÍ ČISTÉHO DISPONOBILNÍHO ZISKU (v tis. Kč) Doplnění rezervního fondu (5%) 21,8 Splátka úvěru 97,- Nerozdělený zisk 81,20 ________________________________________________ Dividendy 237,- C. ROZPOČET PODNIKOVÉHO MAJETKU A 1. VÝPOČET POTŘEBNÉHO OBĚŽNÉHO MAJETKU Roční tržby 5 490,- - odpisy 426,- - zisk 715,- ____________________________________________________ Výdaje na roční tržby při pěti obrátkách 869,8 Obrátky zásob (1 obrátka = 30 dní) a) 30 + 20 - 15 = 35 365 : 35 = 10,42 obrátek b) 869,8 : 365 = 2,383 10,4 * 2,383 = 24,85 je potřeba provozního majetku 2. ROZPOČET INVESTIČNÍHO A OBĚŽNÉHO MAJETKU AKTIVA Pozemek 350,- Budova 1200,- Stroje a výr. zař. 1000,- Ost. IM 400,- Zřizovací Náklady 80,- ____________________________________ Potřebný Oběžný majetek 25,- ____________________________________ MAJETEK CELKEM 3055,- PASIVA Vlastní kapitál 2000,- Cizí kapitál 970,- _____________________________________ KAPITÁL CELKEM 2970,- 3. VÝPOČET ODPISU - odpisy IM (účetní) v tis. Kč Pozemek (5 let) 70,- Budova (20 let) 60,- Stroje a výr. zař. (5 let) 200,- Ost. IM (5 let) 80,- Zřizovací výdaje (5 let) 16,- _____________________________ ODPISY CELKEM 426,- 4. VÝPOČET ÚROKU (v tis. Kč) Úvěr od banky 970,- (doba splatnosti 10 let) Úroková míra 20% ______________________________ ROČNÍ ÚROKY CELKEM 194,- D. FINANČNÍ UKAZATELÉ UKAZATELÉ VÝNOSNOSTI 1. Výnosnost vlstního jmění = čistý zisk = 437 = 21,85% vl. jmění 2000 2. Výnosnost celkového kapitálu = čistý zisk = 437 = 14,71% celk. kapit. 2970 3. Rentabilita tržeb = čistý zisk = 437 = 7,9% tržby 5490 UKAZATELÉ ZADLUŽENOSTI 4. Celková zadluženost = cizí kapitál = 970 = 32,65% celk. kapitál 2970 5. Krytí úroků = zisk = 715 = 3,7x úroky 194 JINÍ UKAZATELÉ 6. Dividendy na akcii = dividendy pro akcionáře = 237 000 = 118,50 Kč/akcii počet akcií 2000 7. Míra dividend = dividendy pro akcionáře * 100 = 237 * 100 = 11,85% ZJ 2000 8. Čistý zisk na akcii = čistý zisk = 437 000 = 218,50 Kč/akcii počet akcií 2000 9. Bod zvratu - množství vyrobeného zboží, při kterém nevzniká ani ztráta ani zisk výrobek A = 510 = 159 375 ks 11-7,80 výrobek B = 360 = 128 571 ks 9-6,20 výrobek C = 84,50 = 36 739 ks 6-3,70 UKAZATELÉ EFEKTIVNOSTI 10. Doba splatnosti investice = investice (aktiva) = 3055 = 3,53 roku cash flow 437+426 11. Výpočet čisté současné hodnoty investice ko = ki * (1 - tc) * B/V + ke * K/V ko = 20 (1-0,39) * 970/2970 + 11,85 (2000/2970) ko = 12,2 * 0,33 + 11,85 * 0,50 = 9,951 = 10% (podnik. diskont. sazba) ČSHI = a ( CF) * (i + 1)-t = - 3055 + 863 + 863 + 863 + 863 + 863 + 1008 1,101 1,102 1,103 1 ,104 1,105 = - 3055 +784,5 + 713,2 + 648,4 + 589,4 + 1156,8 = - 3055 + 3892,3 = 837,3 ZÁVĚR: Zamýšlený záměr je vyhovující, finanční ukazatelé jsou příznivé. |
