Poté, co forfaiter disponuje všemi těmito informacemi, údaje nebo cenová nabídka může být uskutečněna telefonicky či faxem. Závazek může být učiněn před uzavřením smlouvy nebo dodávkou a vývozci může být nabídnuta pomoc při sjednávání konečných smluvních podmínek.
Jaké jsou nejčastěji užívané platební nástroje? Nejčastěji používanými forfaitingovými nástroji jsou akreditivy a směnky.
Podle forfaitingové smlouvy může být směnka vydána i na každou jednotlivou splátku dodavatelského úvěru, čímž prokazuje existenci pohledávky vývozce vůči dovozci. Poté je možné diskontovat směnky vzniklé podle tohoto akreditivu.
Sama o sobě pohledávka vystupující ve forfaitingu je zcela abstraktního charakteru a je nepodmíněná, neodvolatelná a oddělená od jakékoliv relevantní obchodní transakce.
V některých případech se dovozce může rozhodnout pro otevření akreditivu k pokrytí svých závazků. Pro účely forfaitingu je v zemi původu dovozce vydán neodvolatelný akreditiv bankou dovozce. Akreditiv se musí řídit Jednotnými standardy pro dokumentární úvěry (Uniform Customs and Practices.of Documentary Credits - UCPDC - Mezinárodní obchodní komory v Paříži).
Jaké jsou náklady? Poplatky závisí na výši úrokových sazeb příslušné měny relevantního kontraktu v uzavření dohody s odkupujícím a na zhodnocení úvěrových rizik, co se týče země dovozu a avalující (nebo ručící) banky.
Zjednodušeně se náklady skládají z forfaitingového poplatku a poplatku za finanční částku obdrženou prodávajícím, která pokrývá forfaiterovo riziko úrokové míry.
Ve skutečnosti jde o pokrytí rizik odkupujícího z refinancování a je konstantně založen na hodnotě fondů na Eurotrzích. Odkupující tuto sazbu počítá na základě sazby LIBOR pro průměrnou životnost transakce. Pro pětiletou transakci splatnou v deseti půlročních splátkách by byla průměrná životnost 2 až 3 či 4 roky. Potom by byla použita sazba LIBOR za toto období.
Dále je zde poplatek pokrývající politická, obchodní a další rizika, spojená s avalem/ručitelem. Používá se termínu marže a ta se, pro jednotlivé země a ručitele, liší.
Dodatečné náklady (které jsou také zahrnuty do kalkulací forfaitera) zahrnují počet dnů diskrečního poplatku, a pokud je třeba, také dohodový poplatek. Diskreční doba je počet dodatečných dnů úroku účtovaného odkupujícím, odrážející počet dnů, o které se platba prováděná ze země dlužníka obvykle zpozdí. Zde může jít o žádný den nebo také v případě některých zemí o 30 dnů.
Jak ve skutečnosti forfaiting funguje? Při typickém forfaitingu je postup následující: vývozce kontaktuje forfaitera, který potvrdí svou ochotu účastnit se budoucí transakce, pokrývající vývoz v době X měsíců s XYZ bankou jako avalem. Pokud má transakce hodnotu 1 milionu USD, forfaiter vypočítá hodnotu směnek tak, aby vývozce obdržel 1 milion USD a nárokuje snížení o N procent. Forfaiter bude dále účtovat X diskrečních dnů a forfaitingový poplatek za svou účast na transakci ve výši Y procent. Forfaiter také určí dobu platnosti svého závazku, tj. dobu, dokdy musí být směnky doručeny k jeho rukám. Po předložení avalovaných směnek a příslušných dokumentů, vývozce obdrží ihned hotovost a dovozce potom nese odpovědnost za náklady kontraktu a získává úvěr na X let s úrokovou sazbou N + Y procent.
Někteří vývozci preferují forfaitingové makléře, kteří jim mohou zajistit nejlepší sazby a včasné a ekonomické provedeni transakce, jelikož spolupracují s větším počtem forfaitingových společností. Takoví makléři si obvykle za zprostředkováni transakce účtují poplatek nejméně 1%. Jde o jednorázový poplatek ze základní částky a obvykle se přidává k prodejní ceně účtované vývozcem.
Forfaiting nebo exportní úvěr? Zajímavé je srovnání forfaitingu a standardního exportního úvěru. Přestože forfaiting bývá doplňkovou metodou financování exportních úvěrů, má forfaiting v porovnání s běžnými exportními úvěry doopravdy co nabídnout.
Forfaiting nabízí vývozci větší flexibilitu při strukturaci transakce. Především při dodávání zboží ze země, kde je podle existujících pravidel složité splnit podmínky exportních úvěrů.
Dále pokud kupující trvá na stoprocentním financování a pravidla exportního úvěru nabízejí pouze 85 procent, může forfaiting doplnit.zbývajících 15 procent.
Pokud nejde o nadmíru složitou nebo vysokou transakci, je forfaiter schopen do několika dnů rozhodnout, zda-li je směnka či jiný instrument přijatelný nebo nikoliv. U exportních úvěrů může rozhodovací období trvat mnohem déle.
Nakonec forfaiting naprosto vylučuje zpětný postih. Poté, co forfaiter směnku či akreditiv odkoupí, vývozce obdrží hotovost a může na celou transakci zapomenout.
Finanční prostředky mohou být poskytnuty i v zemích, pro které nejsou vydávány exportní úvěrové pojistky a nemusí se tedy platit žádné pojistné. |
