1. Úvod 2

2. Charakteristika společnosti 3 - 5

1. Obecné údaje o společnosti

2. Předmět podnikání společnosti 12862bxt28bnk5s

3. Externí analýza

4. Interní analýza

3. Finanční analýza společnosti 6 - 14

1. Analýza poměrových ukazatelů xn862b2128bnnk

2. Analýza stavových ukazatelů

3. Analýza rozdílových a tokových ukazatelů

4. Shrnutí ukazatelů, závěr15 - 17

5. Literatura 18

6. Přílohy - účetní výkazy 6x

Finanční analýza

Úkolem finanční analýzy je posouzení současné finanční situace podniku a zároveň vyhlídek do budoucnosti. Jedná se o diagnózu hospodaření podniku, která umožňuje,

je-li prováděna kvalifikovaně a pravidelně, odhalit případné poruchy "finančního zdraví". Výsledky této analýzy jsou nezbytným zdrojem informací pro kvalitní vedení podniku a zlepšení rozhodovacích procesů.

Základním zdrojem informací pro celou finanční analýzu je účetnictví.

Poskytuje níže uvedené informace, zahrnuté ve výkazech Rozvaha, Výkaz zisků a ztrát, Cash-Flow :

*o stavu a pohybu majetku firmy

*o zdrojích, ze kterých byl majetek pořízen

*o čistém obchodním jmění

*o hospodářském výsledku

*o nákladech a výnosech

Finanční analýza musí nejen odhalit současnou finanční situaci podniku, ale také její příčiny a navrhnout možná opatření, vedoucí ke zlepšení stavu. Finanční analýza charakterizuje finanční zdraví podniku proporcemi mezi majetkem, kapitálem, výnosy, náklady, příjmy a výdaji. Proporce se vyjadřují poměrovými ukazateli, které mají vztah k výnosnosti a finančním rizikům.

2. Charakteristika společnosti

1. Obecné údaje o společnosti

Obchodní jméno :………………………….

Právní forma :společnost s ručením omezeným

Sídlo : ………………………….

Den zápisu : ………………………….

IČO :………………………….

2. Předmět podnikání společnosti 12862bxt28bnk5s

koupě zboží za účelem jeho dalšího prodeje a prodej

3. Externí analýza

Dodavatelé

- společnost obchoduje jak s tuzemskými, tak i zahraničními výrobci potravin

Zákazníci

- klientela společnosti je velmi různorodá, od největších obchodních řetězců a hypermarketů přes luxusní restaurace a specializované obchody po školní jídelny, mateřské školky a jídelny s rychlým občerstvením

Banky

- hlavní účet společnosti je zřízen u KB a.s. a je určen převážně pro tuzemské platby

- platby do zahraničí jsou realizovány přes ČSOB, ABN, a to z důvodu nižších poplatků a výhodnějších devizových kursů než nabízí KB a.s.

Právní služby

- společnost má vlastní právní oddělení

4. Interní analýza

Zaměstnanci

- společnost zaměstnává 346 zaměstnanců (údaj k 31.12.2000)

- rozdělení podle pracovního zařazení : vedení společnosti, obchodní odd. finanční odd., skladníci, řidiči, THP, pobočky

Externí pracovníci

- společnost uzavírá smlouvy o obchodním zastoupení

Silné stránky

• vysoký podíl na trhu

• celoplošné pokrytí

• dobré jméno

• poskytování kvalitních služeb (objednávky, reklamace, zásobování, ochutnávky…)

• rozsáhlý sortiment nabízeného zboží

• dobrá propagace

• kvalifikovaní zaměstnanci

• vzdělávací programy pro zaměstnance

Slabé stránky a hrozby

• diktát obchodních řetězců

• lobování

• vstup nové konkurence

• koupěschopnost obyvatelstva

• finanční náročnost na zajištění distribučních nákladů

• platební neschopnost odběratelů

• zásahy státu (dovozní omezení, kvóty, veterinární předpisy)

• výkyvy devizových kursů

Organizační struktura společnosti

účetnictví

personalistikanákupITveletrhy

auditprodejdopravamodernizacerekl. kampaně

konsolidacepobočkyskladyvýstavbanové obaly

3. Finanční analýza společnosti

1. Analýza poměrových ukazatelů xn862b2128bnnk

A/ Ukazatele rentability (ziskovosti, výnosnosti)

Charakterizují vztah mezi výsledkem hospodaření a vloženými či vázanými prostředky. Poměřují výsledný efekt s celkovým majetkem a také mohou zohlednit strukturu krytí majetku. Žádoucí je samozřejmě co nejvyšší ziskovost.

ROE = rentabilita vlastního kapitálu

rok 1997 : 33 364 / 50 590 x 100 = 65,94%

rok 1998 : 53 928 / 104 518 x 100 = 51,59%

rok 1999 : 47 788 / 152 306 x 100 = 31,38%

rok 2000 : 64 765 / 217 072 x 100 = 29,84%

ROE je ve sledovaných letech značně vyšší než např. průměrná úroková míra z termínovaných vkladů, přestože klesá.

ROA = rentabilita celkového kapitálu

rok 1997 : 33 364 / 533 257 x 100 = 6,25%

rok 1998 : 53 928 / 651 826 x 100 = 8,27%

rok 1999 : 47 788 / 913 011 x 100 = 5,23%

rok 2000 : 64 765 / 1 088 155 x 100 = 5,95%

Výnosnost vlastního kapitálu je vyšší než výnosnost celkového kapitálu což je žádoucí, podnik využívá efektivně cizí zdroje.

Index finanční páky

rok 1997 : 0,6594 / 0,0625 = 10,55

rok 1998 : 0,5159 / 0,0827 = 6,24

rok 1999 : 0,3138 / 0,0523 = 6,00

rok 2000 : 0,2984 / 0,0595 = 5,02

V uvedených letech bylo pro společnost výhodnější použít úročené cizí zdroje, průměrná úroková míra z přijatých úvěrů byla zřejmě nižší než ROA.

ROS = rentabilita tržeb

rok 1997 : 33 364 / 1 733 012 x 100 = 1,92%

rok 1998 : 53 928 / 1 907 656 x 100 = 2,82%

rok 1999 : 47 788 / 2 204 220 x 100 = 2,17%

rok 2000 : 64 765 / 2 793 198 x 100 = 2,32%

B/ Ukazatele aktivity

Měří, jak efektivně podnik hospodaří se svými aktivy (vázanost kapitálu v jednotl. formách aktiv)

Obrat celkových aktiv

rok 1997 : 1 733 012 / 533 257 = 3,25

rok 1998 : 1 907 656 / 651 826 = 2,93

rok 1999 : 2 204 220 / 913 011 = 2,41

rok 2000 : 2 793 198 / 1 088 155 = 2,57

Počet obrátek celkových aktiv za rok se pohybuje na dobré úrovni.

Obrat stálých aktiv

rok 1997 : 1 733 012 / 296 910 = 5,84

rok 1998 : 1 907 656 / 382 239 = 4,99

rok 1999 : 2 204 220 / 477 355 = 4,62

rok 2000 : 2 793 198 / 576 255 = 4,85

Počet obrátek stálých aktiv za rok se v roce 2000 zvýšil (v porovnání s rokem1999).

Obrat oběžných aktiv

rok 1997 : 1 733 012 / 231 166 = 7,50

rok 1998 : 1 907 656 / 264 237 = 7,22

rok 1999 : 2 204 220 / 358 096 = 6,16

rok 2000 : 2 793 198 / 443 669 = 6,30

Počet obrátek oběžných aktiv za rok se v roce 2000 zvýšil (v porovnání s rokem1999).

Obrat zásob

rok 1997 : 1 733 012 / 86 347 = 20,07

rok 1998 : 1 907 656 / 95 685 = 19,94

rok 1999 : 2 204 220 / 139 981 = 15,75

rok 2000 : 2 793 198 / 141 091 = 19,80

Počet obrátek zásob za rok 2000 se zvýšil.

Průměrná doba obratu zásob

rok 1997 : 86 347 / (1 733 012 / 360) = 17,94

rok 1998 : 95 685 / (1 907 656 / 360) = 18,06

rok 1999 : 139 981 / (2 204 220 / 360) = 22,86

rok 2000 : 141 091 / (2 793 198 / 360) = 18,18

Došlo ke zkrácení doby obratu zásob.

Obrat pohledávek

rok 1997 : 1 733 012 / 134 326 = 12,90

rok 1998 : 1 907 656 / 116 343 = 16,40

rok 1999 : 2 204 220 / 188 551 = 11,69

rok 2000 : 2 793 198 / 268 472 = 10,40

Počet obrátek pohledávek z obchodního styku se snížil.

Doba obratu pohledávek

rok 1997 : 134 326 / (1 733 012 / 360) = 27,90

rok 1998 : 116 343 / (1 907 656 / 360) = 21,96

rok 1999 : 188 551 / (2 204 220 / 360) = 30,79

rok 2000 : 268 472 / (2 793 198 / 360) = 34,60

Počet dní obratu pohledávek z obchodního styku se zvýšil.

Doba obratu dluhů

rok 1997 : 74 817 / (1 437 704 / 360) = 18,73

rok 1998 : 67 235 / (1 587 904 / 360) = 15,24

rok 1999 : 173 024 / (1 781 701 / 360) = 34,96

rok 2000 : 238 359 / (2 273 147 / 360) = 37,75

Doba mezi nákupem zásob a úhradou závazků dosáhla v roce 2000 nejvyšší úrovně.

C/ Ukazatele likvidity

Likvidita vyjadřuje schopnost podniku získat prostředky pro úhradu svých závazků.

Poměr mezi pohotovými peněžními prostředky a momentálně splatnými závazky vyjadřuje platební schopnost podniku.

Likvidita 1. stupněoptimum je 20%

rok 1997 : (1 381 + 7 377) / 99 829 x 100 = 8,77%

rok 1998 : (1 545 + 5 594) / 94 339 x 100 = 7,57%

rok 1999 : (1 496 + 44 593) / 189 412 x 100 = 24,33%

rok 2000 : (1 269 + 29 533) / 260 809 x 100 = 11,81%

V roce 2000 došlo ke zhoršení ukazatele (méně fin. prostředků v bance, nárůst krátkodobých závazků).

Likvidita 2. stupněoptimum je 100 - 150%

rok 1997 : ( 8 758 + 137 680) / 99 829 x 100 = 146,69%

rok 1998 : ( 7 139 + 159 794) / 94 339 x 100 = 176,95%

rok 1999 : (46 089 + 222 677) / 189 412 x 100 = 141,89%

rok 2000 : (30 802 + 336 701) / 260 809 x 100 = 140,91%

Ukazatel likvidity 2. stupně se během sledovaného období nijak výrazně nezměnil.

Likvidita 3. stupněoptimum je 200 - 250%

rok 1997 : (146 438 + 86 347) / 99 829 x 100 = 233,18%

rok 1998 : (166 933 + 95 685) / 94 339 x 100 = 278,38%

rok 1999 : (268 766 + 139 330) / 189 412 x 100 = 215,45%

rok 2000 : (367 503 + 126 165) / 260 809 x 100 = 189,28%

V roce 2000 došlo k podstatnému zhoršení ukazatele (snížení hodnoty zásob).

D/ Ukazatele zadluženosti

Tento ukazatel zobrazuje, kolik podnikového majetku je financováno cizím kapitálem. Je výrazem finanční stability podniku.

Míra zadluženostioptimum je do 50%

rok 1997 : (456 907 + 25 760) / 50 590 x 100 = 954,08%

rok 1998 : (499 531 + 47 777) / 104 518 x 100 = 523,65%

rok 1999 : (725 204 + 35 501) / 152 306 x 100 = 499,46%

rok 2000 : (829 773 + 41 310) / 217 072 x 100 = 401,29%

V roce 2000 došlo k výraznému zlepšení míry zadluženosti od roku 1997.

Koef. samofinancováníoptimum je min 50%

rok 1997 : 50 590 / 533 257 x 100 = 9,49%

rok 1998 : 104 518 / 651 826 x 100 = 16,03%

rok 1999 : 152 306 / 913 011 x 100 = 16,68%

rok 2000 : 217 072 / 1 088 155 x 100 = 19,95%

V roce 2000 došlo ke zlepšení ukazatele od roku 1997.

Míra zadluženosti k vl. jměníoptimum je 70%

rok 1997 : 456 907 / 50 590 x 100 = 903,16%

rok 1998 : 499 531 / 104 518 x 100 = 477,94%

rok 1999 : 725 204 / 152 306 x 100 = 476,15%

rok 2000 : 829 773 / 217 072 x 100 = 382,26%

V roce 2000 došlo k výraznému zlepšení míry zadlužení k vlastnímu jmění.

Dlouhodobá zadluž. k vlastnímu jmění

rok 1997 : 147 289 / 50 590 x 100 = 291,14%

rok 1998 : 403 181 / 104 518 x 100 = 385,75%

rok 1999 : 475 285 / 152 306 x 100 = 312,06%

rok 2000 : 340 249 / 217 072 x 100 = 156,74%

V roce 2000 došlo k velmi výraznému zlepšení !!!

Dlouhodobá zadluž. k vloženému kapitálu

rok 1997 : 456 907 / 500 x 100 = 91 381,40%

rok 1998 : 499 531 / 500 x 100 = 99 906,20%

rok 1999 : 725 204 / 500 x 100 = 145 040,80%

rok 2000 : 829 773 / 500 x 100 = 165 954,60% 

V roce 2000 došlo ke zhoršení zadluženosti k vloženému kapitálu.

Poměr dluhů k tržbám

rok 1997 : 456 907 / 1 733 012 x 100 = 26,36%

rok 1998 : 499 531 / 1 907 656 x 100 = 26,19%

rok 1999 : 725 204 / 2 204 220 x 100 = 32,90%

rok 2000 : 829 773 / 2 793 198 x 100 = 29,71%

Poměr dluhů k tržbám se snižuje.

Krytí stálých aktiv vlastním jměním

rok 1997 : 50 590 / 296 910 x 100 = 17,04%

rok 1998 : 104 518 / 382 239 x 100 = 27,73%

rok 1999 : 152 306 / 477 355 x 100 = 31,90%

rok 2000 : 217 072 / 576 255 x 100 = 37,67%

Krytí stálých aktiv vlastním jměním roste. V případě, že by krytí přesáhlo 100%, dojde k překapitalizování, tj. nedostatečnému využívání cizích zdrojů.

2. Analýza stavových ukazatelů

Analýza aktiv a pasiv – příčiny změn, procentní vyjádření změn.

Nehmotný majetekzměna v %

rok 1997 :-

rok 1998 : -

rok 1999 : 8 304

rok 2000 : 10 14922,22%2000/1999

Došlo k modernizaci a rozšíření SW vybavení a k nákupu nových licencí.

Budovyzměna v %

rok 1997 : 73 214

rok 1998 : 71 381- 2,50%1998/1997

rok 1999 : 93 67431,23%1999/1998

rok 2000 : 148 65558,69%2000/1999

V roce 2000 byly postavena nová mrazírenská hala a zakoupena nové nemovitosti.

Dopravní prostředkyzměna v %

rok 1997 : 84 824

rok 1998 : 84 9510,15%1998/1997

rok 1999 : 89 9235,85%1999/1998

rok 2000 : 112 54425,16%2000/1999

V roce 2000 byl obnoven autopark osobních vozidel a byly nakoupeny nákladní automobily.

Finanční investicezměna v %

rok 1997 : 133 195

rok 1998 : 187 57140,82%1998/1997

rok 1999 : 276 68547,51%1999/1998

rok 2000 : 281 232 1,63%2000/1999

Nákup akcií, získání majoritního podílu ve společnosti Mrazírny Oceán a.s.

Pohledávky z obch. stykuzměna v %

rok 1997 : 134 326

rok 1998 : 116 343 -13,39%1998/1997

rok 1999 : 188 55162,06%1999/1998

rok 2000 : 268 47242,39%2000/1999

Nárůst „způsoben“ růstem tržeb (o 27,58%) a prodloužením splatnosti pro a obchodní řetězce.

Bankovní účtyzměna v %

rok 1997 : 5 594

rok 1998 : 7 377 31,87%1998/1997

rok 1999 : 44 593504,49%1999/1998

rok 2000 : 29 533 - 33,77%2000/1999

Nákup akcií, stavba nové haly, nákup aut a SW, prodloužená splatnost, to vše vedlo k poklesu v roce 2000.

Hospodářský výsledekzměna v %

rok 1997 : 33 364

rok 1998 : 53 92861,64%1998/1997

rok 1999 : 47 788 - 7,16%1999/1998

rok 2000 : 64 76535,53%2000/1999

Nárůst tržeb (nové obch. smlouvy s řetězci), důsledná kontrola a eliminace provozních nákladů.

Závazky z obchodního stykuzměna v %

rok 1997 : 74 817

rok 1998 : 67 235- 10,13%1998/1997

rok 1999 : 173 024157,34%1999/1998

rok 2000 : 238 359 37,76%2000/1999

Nárůst způsoben výstavbou nové provozní haly dodavatelským způsobem, nákupem nemovitosti, investicemi do autoparku a SW.

3. Analýza rozdílových a tokových ukazatelů

Rozdíloví ukazatele

- čistý pracovní kapitál

- čisté pohotové prostředky

- čisté peněžně pohledávkové peněžní fondy

Čistý pracovní kapitál (rozdíl ob. aktiv a krátk. dluhů) změna v %

rok 1997 : 131 337

rok 1998 : 169 89829,36%1998/1997

rok 1999 : 218 68428,71%1999/1998

rok 2000 : 232 859 6,48%2000/1999

Čistý pracovní kapitál je určen k financování běžné činnosti podniku, a tak je jeho růst pozitivní.

Čisté pohotové prostředky

Sledovaná společnost nemá možnost, zpětně zjistit, k datu uzávěrky (31.12.99; 31.12.00), které ze závazků byly v té době splatné, které byly před splatností a případně které byly již po lhůtě splatnosti. SW společnosti neumožňuje tento přehled zpracovat, a tak nemohu ukazatel čistých pohotových prostředků vypočítat.

Čisté peněžně pohledávkové peněžní fondyzměna v %

rok 1997 : 44 990

rok 1998 : 74 21264,95%1998/1997

rok 1999 : 79 354 6,93%1999/1998

rok 2000 : 106 69434,45%2000/1999

Došlo k nárůstu krátkodobých pohledávek (zvýšení tržeb) a snížení hodnoty skladu zboží. Zvýšila se obrátkovost skladu.

Tokoví ukazatele

- analýza tržeb

- analýza nákladů

- analýza zisku

Analýza tržeb (prodej zboží + vl. výr. + prodej HIM) změna v %

rok 1997 : 1 733 012 + 204 = 1 733 216

rok 1998 : 1 907 656 + 4 717 = 1 912 37310,34%1998/1997

rok 1999 : 2 204 220 + 3 648 = 2 207 86815,45%1999/1998

rok 2000 : 2 793 198 + 3 522 = 2 796 72026,67%2000/1999

Nárůst především v oblasti prodeje zboží (26,68%) a také v oblasti prodeje vlastních výrobků (27,92%). Mírný pokles v tržbách za prodej HIM (-3,45%) což není podstatné, protože tyto tržby nejsou předmětem činnosti podniku.

Členění a výše jednotlivých tržeb (rozdělení pouze za poslední 2 roky)

Podrobnější členění tržeb (podle způsobu placení, podle druhu prodávaného zboží atp.) nebylo dáno k dispozici.

Z uvedené tabulky jednotlivých tržeb je patrné, že nárůst prodeje byl rovnoměrný ve všech kategoriích.

Export se zvýšil podstatně více, došlo k prodeji zboží na Slovensko, do Dánska a Maďarska.

Analýza nákladů

Nákladovost celkové náklady / tržby (za prodej zboží + prodej vl. výrobků)

rok 1997 : 1 714 433 / 1 733 012 = 0,989

rok 1998 : 1 901 441 / 1 907 656 = 0,997

rok 1999 : 2 218 484 / 2 204 220 = 1,006

rok 2000 : 2 796 631 / 2 793 198 = 1,001téměř identické !!!

Nákladovost celkové náklady / celkové výnosy

rok 1997 : 1 714 433 / 1 747 797 = 0,981

rok 1998 : 1 901 441 / 1 955 369 = 0,972

rok 1999 : 2 218 484 / 2 266 272 = 0,979

rok 2000 : 2 796 631 / 2 861 396 = 0,977

Členění a výše jednotlivých nákladů

Znalost a řízení podnikových nákladů je velice důležité. Ve firmě ............ ............ s.r.o. je kladen velký důraz na sledování nákladů a na jejich neustálé snižování.

Každý rok je vytvářen rozpočet nákladů na jednotlivé a měsíce a po měsíčních účetních uzávěrkách je porovnáván s realitou. Zásadní výkyvy v nákladech musí být "nositelem nákladu" řádně doloženy (účelnost).

Nákladovost dle členění nákladů (náklady / tržby za pr.zboží + pr.vl.výrobků)